Bất đối xứng trong tài chính và hệ luỵ khi M&A

Cùng một mức chênh lệch là +_9 nhưng hệ giá trị là khác nhau cả trăm lần. ( +900 vS -90 )
Lãi: ((10 tỷ đồng - 1 tỷ đồng) / 1 tỷ đồng) * 100 = 900%
Lỗ = ((1 tỷ đồng - 10 tỷ đồng) / 10 tỷ đồng) * 100 = -90%
Đó là lý do tại sao một trong những yếu tố trong quá trình định giá quyết định không nhỏ đến giá trị M&A.
Sự chênh lệch giữa phần trăm tăng và giảm trong giá trị tài sản có thể ảnh hưởng đến nhiều khía cạnh của quá trình M&A và quyết định định giá. Điều này thể hiện tính không đối xứng và sự phức tạp của thế giới kinh doanh, đồng thời cung cấp cho các doanh nghiệp và nhà đầu tư những góc nhìn quan trọng để đưa ra quyết định thông thái và hiệu quả.
Sự chênh lệch này có thể ảnh hưởng đến quyết định M&A và quá trình định giá:
Rủi ro và Lợi ích: Sự chênh lệch giữa phần trăm tăng và giảm thể hiện sự không đối xứng trong khả năng tăng giá và rủi ro giảm giá. Trong quá trình M&A, điều này có thể ảnh hưởng đến cách các bên tham gia định giá tài sản và đánh giá rủi ro. Người mua có thể đặc biệt quan tâm đến việc xác định khả năng đảo ngược và khả năng thích nghi của doanh nghiệp trong tình hình khó khăn.
Chiến Lược Mở Rộng và Thu Hẹp: Sự chênh lệch giữa phần trăm tăng và giảm cũng có thể ảnh hưởng đến quyết định về chiến lược mở rộng hoặc thu hẹp. Khi giá trị tăng mạnh (như 900%), các doanh nghiệp có thể quyết định mua sáp nhập để tận dụng thời kỳ phát triển này. Ngược lại, khi giá trị giảm (như -90%), các doanh nghiệp có thể xem xét việc tách ra hoặc thay đổi chiến lược để giảm thiểu rủi ro.
Tính Hợp Nhất và Hiệu Quả: Trong quá trình M&A, việc tích hợp hai doanh nghiệp đôi khi có thể mang lại hiệu quả tài chính hơn khi sự chênh lệch giữa phần trăm tăng và giảm lớn. Nếu một doanh nghiệp có khả năng tăng giá mạnh, việc hợp nhất có thể giúp tận dụng sự tăng trưởng này và tạo ra giá trị lớn hơn.
Nguồn Vốn và Đàm Phán: Quá trình M&A thường liên quan đến đàm phán về giá và điều kiện giao dịch. Sự chênh lệch giữa phần trăm tăng và giảm có thể ảnh hưởng đến khả năng đàm phán của các bên. Điều này có thể tạo ra sự căng thẳng hoặc cơ hội cho mỗi bên để thực hiện thỏa thuận tốt hơn.
Dự Trữ Tài Chính và Sự Thịnh Vượng: Sự chênh lệch trong phần trăm tăng và giảm cũng có thể ảnh hưởng đến dự trữ tài chính của một doanh nghiệp và khả năng đối phó với tình huống khó khăn. Doanh nghiệp có khả năng tăng giá mạnh có thể tích luỹ dự trữ để đảm bảo sự ổn định trong tương lai, trong khi doanh nghiệp gặp khó khăn có thể cần điều chỉnh chiến lược để thích nghi và phục hồi.
Hoàng Thi - THiG