Những sai lầm của nhà đầu tư khi định giá doanh nghiệp để M&A

Trong khuôn khổ bài viết này, chúng tôi xin chia sẻ một số sai lầm phổ biến mà nhà đầu tư có thể gặp phải:

1. Đánh giá dựa trên thông tin không chính xác hoặc không đầy đủ:

   • Vấn đề: Nhà đầu tư thường dựa vào thông tin mà công ty đang bán cung cấp, và nếu thông tin này không chính xác hoặc không đầy đủ, định giá sẽ không chính xác.
   • Giải pháp: Thực hiện một đánh giá kỹ thuật chính xác và tự doanh nghiệp (due diligence) để xác minh thông tin và xác định rủi ro tiềm ẩn.

2. Không xem xét kỹ thuật pháp lý:

   • Vấn đề: Nếu nhà đầu tư không xem xét kỹ thuật pháp lý của doanh nghiệp, họ có thể bị đối mặt với các vấn đề pháp lý sau khi giao dịch hoàn thành.
   • Giải pháp: Hợp tác với chuyên gia pháp lý để đảm bảo rằng mọi khía cạnh pháp lý của doanh nghiệp được kiểm tra và hiểu rõ.

3. Không đánh giá đúng giá trị tài sản vô hình:

   • Vấn đề: Các yếu tố như thương hiệu, mối quan hệ khách hàng và sáng tạo thường không được đánh giá chính xác, dẫn đến đánh giá doanh nghiệp không đầy đủ.
   • Giải pháp: Sử dụng phương pháp đánh giá phù hợp để định giá giá trị các tài sản vô hình, và thực hiện đánh giá thương hiệu nếu cần thiết.

4. Không xem xét tác động của nhân sự:

   • Vấn đề: Nhà đầu tư thường xem nhẹ tác động của nguồn nhân lực đến giá trị doanh nghiệp.
   • Giải pháp: Xem xét chi tiết về nhân sự, bao gồm kỹ năng, kinh nghiệm, và mối quan hệ lao động để đảm bảo rằng nhân sự không tạo ra rủi ro lớn sau giao dịch.

5. Không dựa vào chiến lược dài hạn hoặc ngắn hạn:

   • Vấn đề: Một số nhà đầu tư chỉ tập trung vào giá trị hiện tại mà không xem xét chiến lược dài hạn của doanh nghiệp hoặc ngược lại.
   • Giải pháp: Đánh giá khả năng tăng trưởng và chiến lược dài hạn của doanh nghiệp để đảm bảo sự đầu tư dài hạn là lựa chọn thông minh.

6. Không xem xét môi trường kinh doanh và thị trường:

   • Vấn đề: Thường xuyên quá tập trung vào nội bộ doanh nghiệp mà không xem xét kỹ thuật môi trường kinh doanh và thị trường.
   • Giải pháp: Thực hiện một phân tích SWOT và xem xét yếu tố môi trường kinh doanh để đảm bảo rằng đánh giá bao gồm cả yếu tố ngoại vi.

Trên đây chỉ là một vài yếu tố có thể dẫn đến sơ sót sai lầm trong quá trình định giá. Nhưng, để đạt được sự thành công trong giao dịch M&A, nhà đầu tư cần phải tỉ mỉ, chuyên nghiệp và cân nhắc từng khía cạnh của doanh nghiệp mục tiêu. Đánh giá chính xác và đầy đủ sẽ giúp họ đảm bảo rằng họ đang đầu tư vào một doanh nghiệp có giá trị và có tiềm năng tăng trưởng.