Những dấu ấn đầu tư của NĐT huyền thoại Warren Buffett vừa nghỉ hưu.

Vào tháng 5/2025, ở tuổi 94, Buffett tuyên bố sẽ nghỉ hưu vào cuối năm, đánh dấu sự khép lại của một kỷ nguyên đầu tư huyền thoại. Hãy cùng nhìn lại hành trình đầu tư của ông và những thương vụ mang dấu ấn đã định hình tên tuổi của nhà đầu tư xuất chúng này.

HÀNH TRÌNH TỪ MỘT CẬU BÉ THÍCH KINH DOANH ĐẾN HUYỀN THOẠI ĐẦU TƯ NHƯ THẾ NÀO ?
Ông sinh ngày 30 tháng 8 năm 1930 tại Omaha, Nebraska, Warren Buffett bộc lộ thiên hướng kinh doanh từ rất sớm. Ở tuổi lên 6, cậu bé Buffett đã bán kẹo cao su và chai Coca-Cola kiếm lời. Năm 11 tuổi, ông mua 3 cổ phiếu đầu tiên của Cities Service Preferred với giá 38 USD/cổ phiếu, chỉ để chứng kiến giá giảm xuống 27 USD trước khi phục hồi lên 40 USD. Buffett bán ra và kiếm được chút lợi nhuận, nhưng cổ phiếu sau đó tăng vọt lên 200 USD. Bài học đầu tiên về sự kiên nhẫn trong đầu tư đã khắc sâu vào tư duy của ông.
Buffett học hỏi từ những người thầy vĩ đại như Benjamin Graham, cha đẻ của đầu tư giá trị, tại Đại học Columbia. Triết lý của Graham về việc mua cổ phiếu với "biên độ an toàn" (mua dưới giá trị thực) trở thành kim chỉ nam cho Buffett. Sau khi làm việc tại công ty của Graham và tích lũy kinh nghiệm, Buffett trở về Omaha năm 1956 với 140.000 USD và thành lập Buffett Partnership, khởi đầu hành trình đầu tư độc lập.

TRIẾT LÝ ĐẦU TƯ GIÁ TRỊ - KIÊN NHẪN VÀ GIỮ BIÊN ĐỘ AN TOÀN
Triết lý đầu tư của Buffett có thể tóm gọn trong vài nguyên tắc cốt lõi:

• Mua doanh nghiệp, không phải cổ phiếu: Buffett xem cổ phiếu như quyền sở hữu một phần của doanh nghiệp, tập trung vào giá trị nội tại hơn là biến động giá ngắn hạn.
• Biên độ an toàn: Chỉ đầu tư khi giá cổ phiếu thấp hơn đáng kể so với giá trị thực, giảm thiểu rủi ro.
• Đầu tư dài hạn: Buffett nổi tiếng với câu nói, "Nếu bạn không sẵn sàng nắm giữ cổ phiếu trong 10 năm, đừng nghĩ đến việc giữ nó trong 10 phút."
• Kỷ luật và kiên nhẫn: Buffett tránh chạy theo xu hướng thị trường, chỉ đầu tư vào những gì ông hiểu rõ.

Những nguyên tắc này đã dẫn dắt Buffett qua hàng loạt thương vụ huyền thoại, biến Berkshire Hathaway thành một tập đoàn sở hữu cổ phần trong các công ty như Coca-Cola, Apple, American Express và nhiều doanh nghiệp khác.
Những thương vụ huyền thoại mang dấu ấn Buffett

1. GEICO (1951 và 1996)
   Năm 1951, Buffett, khi đó mới 21 tuổi, phát hiện ra GEICO, một công ty bảo hiểm mà Benjamin Graham từng làm chủ tịch. Ông bắt xe lửa đến Washington, gõ cửa trụ sở GEICO và dành hàng giờ trò chuyện với phó chủ tịch Lorimer Davidson về ngành bảo hiểm. Buffett đầu tư 10.282 USD vào GEICO, chiếm 65% tài sản của mình lúc đó. Khoản đầu tư này tăng trưởng vượt bậc, đặt nền móng cho mối quan hệ lâu dài với GEICO. Năm 1996, Berkshire Hathaway mua toàn bộ GEICO với giá 2,3 tỷ USD, biến nó thành một trong những tài sản cốt lõi của tập đoàn, tạo ra dòng tiền ổn định cho các khoản đầu tư khác.
2. Sanborn Map (1961)
   Một trong những thương vụ đầu tiên thể hiện sự nhạy bén của Buffett là Sanborn Map, một công ty sản xuất bản đồ có giá cổ phiếu bị định giá thấp. Năm 1958, cổ phiếu Sanborn chỉ được giao dịch ở mức 45 USD, trong khi giá trị danh mục đầu tư của công ty tương đương 65 USD/cổ phiếu. Buffett mua 23% cổ phần, giành một ghế trong ban quản trị và liên minh với các cổ đông khác để nắm 44% cổ phần. Ông thuyết phục ban quản trị mua lại cổ phiếu với giá hợp lý, mang lại lợi nhuận lớn cho các nhà đầu tư. Thương vụ này minh chứng cho khả năng của Buffett trong việc khai thác các cơ hội bị thị trường bỏ qua.
3. Coca-Cola (1988)
   Năm 1988, Buffett bắt đầu mua cổ phiếu Coca-Cola, một thương vụ được xem là biểu tượng cho triết lý đầu tư dài hạn của ông. Berkshire Hathaway chi 1,02 tỷ USD để sở hữu 7% cổ phần của Coca-Cola. Buffett nhận thấy Coca-Cola là một thương hiệu toàn cầu với lợi thế cạnh tranh bền vững và dòng tiền ổn định. Đến nay, khoản đầu tư này đã mang lại hàng tỷ USD cổ tức và giá trị cổ phiếu tăng trưởng vượt bậc. Buffett từng nói, "Tôi không xem Coca-Cola như một cổ phiếu, mà như một phần của một doanh nghiệp tuyệt vời."
4. Apple (2016-2018)
   Một trong những khoản đầu tư lớn nhất của Buffett trong thế kỷ 21 là Apple. Berkshire bắt đầu mua cổ phiếu Apple vào năm 2016, và đến năm 2018 đã trở thành cổ đông lớn nhất của gã khổng lồ công nghệ này. Buffett bị thu hút bởi sức mạnh thương hiệu, hệ sinh thái sản phẩm và dòng tiền khổng lồ của Apple. Tính đến năm 2023, cổ phiếu Apple chiếm tỷ trọng lớn nhất trong danh mục của Berkshire, với giá trị tăng trưởng hàng trăm tỷ USD. Buffett gọi Apple là "mảng kinh doanh thứ ba" của Berkshire, sau GEICO và mảng đường sắt.
5. Bán Lỗ Hàng Không (2020)
   Không phải mọi thương vụ của Buffett đều thành công, nhưng cách ông xử lý sai lầm cũng đáng học hỏi. Năm 2020, khi đại dịch COVID-19 làm tê liệt ngành hàng không, Buffett quyết định bán toàn bộ cổ phần trong 4 hãng hàng không lớn (American Airlines, Delta, Southwest, United) với mức lỗ 7 tỷ USD. Ông nhận định ngành hàng không sẽ khó phục hồi nhanh chóng do dư thừa máy bay và nợ chính phủ. Quyết định này thể hiện sự linh hoạt và sẵn sàng cắt lỗ khi đánh giá lại triển vọng đầu tư.

PHONG CÁCH ĐẦU TƯ " ĐƠN GIẢN " NHƯNG KHÔNG DỄ NOI THEO
Buffett không chạy theo công nghệ cao hay các xu hướng ngắn hạn. Ông tránh đầu tư vào những gì mình không hiểu, như khi từ chối rót vốn vào các công ty công nghệ trong cơn sốt dot-com thập niên 1990. Thay vào đó, ông tập trung vào các doanh nghiệp có mô hình kinh doanh đơn giản, lợi thế cạnh tranh bền vững và đội ngũ quản lý đáng tin cậy. Ông cũng nổi tiếng với việc nắm giữ lượng tiền mặt khổng lồ – lên đến 325 tỷ USD vào cuối năm 2024 – để chờ đợi các cơ hội đầu tư hấp dẫn.
Một điểm đặc biệt trong phong cách của Buffett là sự tiết kiệm và lối sống giản dị. Dù sở hữu tài sản hơn 168 tỷ USD, ông vẫn sống trong căn nhà mua năm 1958 với giá 31.500 USD và nhận mức lương chỉ 100.000 USD/năm tại Berkshire. Sự kỷ luật này không chỉ áp dụng trong cuộc sống mà còn trong đầu tư, nơi ông luôn kiên nhẫn chờ đợi "cú đánh hoàn hảo."

DI SẢN VÀ NGHỈ HƯU
Vào tháng 5/2025, Buffett tuyên bố sẽ rời vị trí CEO của Berkshire Hathaway vào cuối năm, nhường ghế cho Phó Chủ tịch Greg Abel, người được chọn làm người kế nhiệm từ năm 2021. Quyết định này đánh dấu sự kết thúc của một hành trình kéo dài hơn 6 thập kỷ, trong đó Buffett đã đạt tỷ suất sinh lời trung bình 20%/năm, vượt xa chỉ số S&P 500. Ông cũng để lại một di sản từ thiện lớn, cam kết hiến tặng 99% tài sản cho các quỹ từ thiện, bao gồm Bill & Melinda Gates Foundation.
Những lá thư gửi cổ đông của Buffett, với những bài học đầu tư và triết lý sống, sẽ tiếp tục là nguồn cảm hứng cho các thế hệ nhà đầu tư. Ông từng nói: "Hãy tham lam khi kẻ khác sợ hãi, và sợ hãi khi kẻ khác tham lam." Câu nói này không chỉ tóm gọn chiến lược đầu tư của Buffett mà còn là lời nhắc nhở về tầm quan trọng của tư duy độc lập trong một thị trường đầy biến động.

Warren Buffett không chỉ là một nhà đầu tư, mà còn là biểu tượng của sự kiên nhẫn, kỷ luật và tư duy dài hạn. Những thương vụ như GEICO, Coca-Cola, Apple hay Sanborn Map không chỉ mang lại lợi nhuận khổng lồ mà còn minh chứng cho sức mạnh của triết lý đầu tư giá trị. Khi Buffett nghỉ hưu, thế giới tài chính mất đi một "nhà tiên tri," nhưng di sản của ông sẽ mãi là ngọn lửa soi đường cho những ai muốn chinh phục thị trường chứng khoán. Như Buffett từng nói: "Thời gian là người bạn tốt nhất của những khoản đầu tư tuyệt vời." Và với ông, thời gian đã chứng minh tất cả.