Ngày 10/10/2025 đã trở thành một dấu mốc đen tối trong lịch sử thị trường tài chính toàn cầu khi tuyên bố thuế quan 100% của Tổng thống Mỹ Donald Trump đối với hàng hóa Trung Quốc châm ngòi cho làn sóng bán tháo hoảng loạn, xóa sạch hàng trăm tỷ USD giá trị tài sản chỉ trong một đêm.

Mồi lửa địa chính trị kích hoạt làn sóng Risk-Off

Căng thẳng thương mại Mỹ-Trung leo thang khi Bắc Kinh siết chặt kiểm soát xuất khẩu đất hiếm, yêu cầu các thực thể nước ngoài xin phép xuất khẩu sản phẩm chứa từ 0,1% đất hiếm Trung Quốc. Đáp trả nhanh chóng, ông Trump công bố mức thuế quan trừng phạt 100% có hiệu lực từ 1/11, một con số gây sốc so với mức 10-25% thông thường trong các cuộc chiến thương mại trước đây.

Thời điểm công bố sau giờ đóng cửa thị trường Mỹ và trước cuối tuần đã tạo khoảng trống thông tin nguy hiểm, đặc biệt với thị trường crypto giao dịch 24/7. Tuyên bố này ngay lập tức dập tắt mọi kỳ vọng về thỏa thuận ngoại giao tại hội nghị APEC sắp tới, buộc thị trường định giá lại toàn bộ triển vọng tăng trưởng toàn cầu.

Phố Wall chìm trong sắc đỏ

Phiên giao dịch 10/10 chứng kiến mức sụt giảm nghiêm trọng nhất kể từ tháng 4/2025:

• Dow Jones: Mất 878,82 điểm (-1,90%), đóng cửa tại 45.479,6 điểm
• S&P 500: Giảm 2,71%, chốt phiên tại 6.552,51 điểm - mức giảm mạnh nhất trong 6 tháng
• Nasdaq Composite: Chịu thiệt hại nặng nhất với mức trượt 3,56%, đóng cửa tại 22.204,43 điểm

Mô hình sụt giảm này phản ánh rõ ràng hành vi "risk-off" khi nhà đầu tư tháo chạy khỏi các tài sản công nghệ và tăng trưởng - những lĩnh vực nhạy cảm nhất với căng thẳng thương mại do chuỗi cung ứng phức tạp và phụ thuộc lớn vào Trung Quốc.

Thị trường Crypto: Cơn sóng thần kỹ thuật số

Với đặc tính "high-beta", thị trường tiền mã hóa chứng kiến cú sốc khuếch đại gấp 3 lần so với chứng khoán. Tổng vốn hóa thị trường crypto toàn cầu bốc hơi 10,50% (tương đương 447 tỷ USD), rơi xuống còn 3,80 nghìn tỷ USD trong 24 giờ.

Bitcoin lao dốc xuống dưới ngưỡng 102.000 USD, trong khi Ethereum giảm thẳng đứng từ 4.840 USD xuống 3.454 USD chỉ trong 2 giờ. Điều đáng lo ngại nhất là "thác lũ thanh lý": 10 tỷ USD vị thế phái sinh bị thanh lý chỉ trong 15 phút, tạo vòng lặp tử thần khi các lệnh bán tự động liên tục kích hoạt thanh lý thêm các vị thế đòn bẩy khác.

Tâm lý thị trường: Từ tham lam đến sợ hãi tột độ

Chỉ số Crypto Fear & Greed Index ghi nhận cú sụt lịch sử từ 64 (Tham lam) xuống 27 (Sợ hãi) chỉ trong 24 giờ - một trong những đợt đảo chiều tâm lý nhanh nhất từng được ghi nhận. Sự thay đổi 37 điểm này phản ánh câu chuyện thị trường đã chuyển hoàn toàn từ các yếu tố nội tại, lạc quan sang bị chi phối bởi rủi ro vĩ mô toàn cầu.

Bài học chiến lược

Sự kiện "Thứ Sáu Đen Tối" là bằng chứng thép chống lại luận điểm crypto là "tài sản không tương quan" hay "vàng kỹ thuật số". Thực tế, trong khủng hoảng thanh khoản, crypto thể hiện tương quan thuận mạnh mẽ với tài sản rủi ro nhất như cổ phiếu công nghệ.

Khuyến nghị cho nhà đầu tư:

• Ngắn hạn: Thận trọng cao độ, hạn chế đòn bẩy, đặt lệnh stop-loss chặt chẽ
• Trung hạn: Theo dõi sát diễn biến địa chính trị và báo cáo CPI ngày 15/10
• Dài hạn: Hiểu rõ crypto chịu chi phối bởi quy luật kinh tế vĩ mô, đa dạng hóa danh mục thực sự

Thị trường đang bước vào giai đoạn biến động cao với các yếu tố quyết định: phản ứng từ Trung Quốc, chi tiết hóa chính sách thuế quan Mỹ, và dữ liệu kinh tế vĩ mô sắp tới.

Nghe phân tích trên podcast: